Hemos dedicado bastante
espacio y tiempo a aspectos comerciales y administrativos en este blog,
aspectos como el marketing, herramientas de marketing digital, consejos para
iniciar un negocio y conceptos de mercadeo que vienen dándose con fuerza en el
mercado.
No obstante, también le
dedicamos un poco de espacio a asuntos financieros ya que, valga decir, de nada
vale que se invierta tiempo y dinero en un proyecto o negocio que no tiene una gestión
financiera que soporte las actividades y operaciones propias de la industria
donde estas moviéndote.
Quizás los temas financieros
pienses que deba verlos un especialista en contabilidad o finanzas, sin embargo
es primordial que tu como dueño de tu negocio sepas también manejar los
conceptos y herramientas básicas en materia financiera.
En el desarrollo de tu
proyecto vas a tener que elaborar indicadores, plantillas y herramientas que te
ayuden a mantener la operación controlada y saludable.
Por eso ahora vamos a
brindarte una serie de herramientas que te van a permitir diagnosticar tu
negocio en temas financieros, toma nota.
Los Números no Mienten
Los números no mienten y son
el mejor antídoto para evitar engañarse a uno mismo sobre la capacidad de
continuidad del negocio. Antes de tomar una decisión, debes conocer el dinero
disponible en caja, tus obligaciones a corto y largo plazo y tu nivel de solvencia.
Las razones financieras son
indicadores o señales del desempeño de tu compañía, y se obtienen a través de
una proporción, relación o cociente de valores de dos conceptos o rubros que se
encuentran ya sea en el estado de resultados o el balance general. Se trata de
herramientas que permiten echar “un vistazo rápido” a la situación de un
negocio.
Cada una evalúa una parte de
la empresa y en conjunto constituyen una poderosa arma para entender qué se
está haciendo bien o mal en un negocio y corregir el rumbo. Ojo: estas señales
financieras son relativas; por lo tanto, necesitan de un parámetro de
comparación. Su interpretación depende de la compañía en sí: hace cuántos años
fue fundada, cómo ha sido su desempeño en el tiempo, la actividad a la que se
dedica y la industria donde se desarrolla.
·
Las razones financieras pueden compararse
contra:
·
La historia de la misma empresa.
·
Otras firmas del mismo sector.
·
Metas establecidas por la dirección o el consejo
de administración de la compañía.
Administración Financiera
Para conocer sobre su
situación financiera en el corto plazo, en repetidas ocasiones muchas empresas
se conforman con el análisis de las muy reconocidas razones financieras, sin
embargo, por varios motivos este análisis resulta incompleto, pues en muchas
ocasiones un resultado positivo de las mismas no coincide del todo con la
afirmación de que se administre eficientemente cada una de las cuentas
corrientes de la empresa. Incluir al diagnóstico un análisis detallado del
capital de trabajo, propiciará un conocimiento más adecuado sobre la
administración de sus cuentas corrientes, así como identificará los posibles
problemas, con vistas a subsanarlos con tiempo. En el mundo empresarial resulta
totalmente común el hecho de realizar un diagnóstico financiero por parte de
los administradores financieros, ya sea por el mero hecho de conocer su
situación actual, como para realizar una inversión, o sencillamente para optar
por la concesión de un crédito por parte de un banco, entre otros motivos.
La administración financiera
en el corto plazo, específicamente la administración del capital de trabajo
neto, resulta de vital importancia junto con la adecuada gestión de las cuentas
corrientes de la empresa, en la búsqueda por optimizar el uso de los recursos
financieros tan escasos, sobre todo en estos tiempos, en los que se avecina una
crisis económica mundial de gran magnitud, que amenaza con tener nefastos
efectos.
Administración de capital.
Una empresa podría decirse que
presenta una buena administración de su capital de trabajo neto luego de
comprobar que cada uno de los componentes fundamentales que lo forman, es
decir, el efectivo, las cuentas y efectos por cobrar y pagar y los inventarios
están siendo administrados eficientemente.
Una vez demostrada una
eficiente gestión de su capital de trabajo, la empresa puede decir que tiene
una administración adecuada de sus cuentas en el corto plazo.
La empresa debe estudiar el
enfoque del capital de trabajo que desea utilizar, es decir, si prefiere un
enfoque conservador, con un nivel alto de capital de trabajo neto, con bajo
riesgo y baja rentabilidad, o uno agresivo, con poco capital de trabajo neto,
arriesgado, pero con mayores ingresos, o si prefiere una alternativa entre
ellos, en función de las estrategias de la empresa.
También debe hacer un estudio
detallado del comportamiento de sus cuentas corrientes, utilizando todas las
técnicas recomendadas para una eficiente gestión de las mismas.
Debe analizar el
comportamiento de las cuentas por cobrar, realizando un análisis por antigüedad
de sus saldos, evaluando el monto de las deudas vencidas, y utilizando técnicas
más o menos agresivas de cobro en función de la relación costos-beneficios de
la implicación de estas medidas, siempre tratando de explotar todas sus
potencialidades en función de los cobros.
Indicadores Financieros
Recuerde que un conocimiento
profundo de su empresa podrá guiarlo en el desarrollo de nuevas estrategias.
Esto le permitirá tener una mejor operatividad de la empresa, que se refleje
hacia afuera, con el fin de atraer un mayor número de clientes y, por ende,
mejores ingresos.
1. Ratio de liquidez= Activo
circulante/Pasivo circulante
Mide la capacidad de responder
a las obligaciones corrientes; es decir, si puedes hacer frente a tus deudas a
corto plazo. “El resultado de esta fórmula debe ser mayor que 1, de lo
contrario estamos en una situación en la que nuestro efectivo (activo) no puede
soportar lo que debemos (pasivo), y que de no corregirse en el plazo legal
establecido para ello, desemboca en la obligación de presentar el concurso de
acreedores”.
Como ves, en la empresa del
ejemplo, este ratio se sitúa en 1,2, lo que significa que no tiene problemas de
liquidez.
Podemos ir un poco más allá y
buscar el ratio de liquidez inmediata, aplicando la misma fórmula, pero
restando al activo circulante las existencias. Es decir, la fórmula sería:
liquidez inmediata = (activo circulante – existencias) / pasivo circulante. Buscar
este ratio supone una medida de prudencia, ya que muchas empresas tienen
artículos obsoletos que no se van a poder convertir en liquidez. Cualquier
eventualidad en las ventas puede generar problemas, si no tenemos en cuenta
este dato. Para que el resultado sea
óptimo, debe ser superior a 0,75.
2. Fondo de maniobra=Activo
Circulante–Pasivo Circulante
El fondo de maniobra, que es
la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante, te ayudará a
conocer las necesidades de financiación para responder a las obligaciones
corrientes (las que se dan de las operaciones a corto plazo).
En el ejemplo, en 2010 la
empresa cuenta con un activo circulante de 675.000 euros, al restar el pasivo
circulante (525.000 euros), vemos que la empresa dispone de un fondo de
maniobra de 150.000 euros. “Esta cantidad debe servir para financiar el corto
plazo. Por definición, no debemos utilizar los recursos del corto plazo para
financiar el largo, es decir, debemos cubrir el activo fijo con el fondo de
maniobra”.
3. Ratio de
Endeudamiento=Exigible Total (corto+largo)/Recursos propios
Este ratio se mide en veces.
Se considera óptimo un resultado cercano a 2, aunque también depende del tipo
de negocio del que hablemos. En algunos casos, pueden ser aceptables
endeudamientos superiores.
En el ejemplo, la empresa
tiene un ratio de 3,8 veces el valor de la empresa. ¿Qué significa esto? Que
tiene un ratio de endeudamiento elevado, “lo que implica mayor apalancamiento y
mucho más riesgo. Esto a su vez indica que existe la posibilidad de tener
problemas ante cualquier eventualidad de no renovación de préstamos, subida de
tipos o impago de algún cliente. Conviene estar dentro de los márgenes de cada
negocio. En el ejemplo, sólo significa más riesgo, no falta de solvencia.
Dependiendo del sector, este dato es clave para saber la marcha del negocio.
En los sectores productivos,
en cualquier industria, por ejemplo, es normal tener un ratio de endeudamiento
alto”, reitera Sergio López.
4. Ratio de
solvencia=Activo TOTAL/Exigible total
También se mide en veces. El
resultado de esta fórmula debe ser mayor o igual que uno, y se considera normal
en torno a 2. Lógicamente, cuanto mayor es este ratio, mayor es la solvencia de
la empresa. Como ves, la empresa que nos sirve de ejemplo tiene una solvencia
óptima, ya que se sitúa en 1,6.
Como siempre, recomendamos
profundizar tus conocimientos con estudios especializados, recuerda que
mientras más estudies, mejores herramientas vas a tener para desarrollar con éxito
tu negocio.
La oferta educativa es variada
y muy buena, maestría en administración o maestría en finanzas pueden ayudar a
tu crecimiento teórico y practico
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